这几天，很多一季度不及预期的大票类似顺丰，美年健康，被锤成砸。这个逻辑与结果是很好理解的。无非就是业绩不好，所以跌。
但是有一些业绩很好的票，也被锤了，特别是万华化学为首的化工。让很多投资者无法理解。于是各种编排的段子就来了。
最有才华的是这个：
笑话归笑话，从这段文字里，会很明显感觉到一个事情：业绩模式，本来是一个偏向价值的模式，但是在演化中，渐渐被人当成了一种虚头巴脑的名叫“业绩超预期”的投机手法。
这在我看来，才是这些所谓业绩好，但股价反锤的核心原因。
业绩超预期，归根结底，是源于，长期资金关注研究，形成对公司经营情况的共识背景之下，出现超过这种共识的数据。(可能是净利润，可能是某个业务收入，可能是某个类似现金流之类的指标准好。)
业绩超预期，可能是一家长期向好的成长股继续向好的一个体现;
而非
一家长期向好的成长股继续向好 = 业绩超预期
所以，很多公司在根本没有所谓共识预期的基础上，莫名其妙，用一些也不知道哪里来的预期数据，就乱定性，什么业绩超预期。
尤其互联网信息传播极为快速，扁平之后，带了另一种负面影响，就是数据谣传。
比如，今天的中国中免。
著名的兔兔老师，今天下午突然闪崩跌停。这应该算是价值资金深度介入的大白马，在我心目中，A股价值榜上仅次于茅台老师的存在。
所以它跌停，我还是比较诧异的，于是打电话给一些信息灵通的机构朋友问问是怎么回事。
各种解读纷至沓来：
有小伙伴跟我说，是业绩不及预期。之前预期30亿，但据说实际不到30亿。
(补充，文章写完之后，中免发了一季报预告，28亿多。)
我说打住，不对啊，前阵子大涨的时候，不是说预期50亿，所以主升浪么，怎么就又预期30亿了。
小伙说，之前是因为白马抱团行情好，所以各种乱七八糟都给它乐观算，现在是正常算。
还能这样???
还有说，是因为海南查代购
还有说，是因为HK放低进岛标准
还有更奇葩的，说某大资金爆仓挪资金。
看明白了吧?每个理由都有鼻子有眼，实际上是以讹传讹，强行找关联。
一个关注度极高的顶级大白马，出现这种突然闪崩，都能出现这么多模棱两可的解读，何况那些关注度并不高的公司。
为什么，我经常说，做股票要少交流，要自己安静的找到属于自己需要的信息做出独立交易判断。
比如中免，当下该怎么看?
如果你是做长线，那么理清楚几个问题：
1. 白马杀跌，抱团瓦解的背景下，兔兔老师的估值是否是贵的。(它决定了你短期可能要承受多大的波动)
2. 兔兔老师的经营是否是向好的。行业格局是否面临新的变化。
3. 如果一季度业绩真的不理想，能说明什么。辐射影响范围多大?假设真的因为业绩不及预期，短线砸出大坑的话，跌到多少又是长线建仓的舒服位置?拾荒网，一个有价值的炒股知识学习网站。
我们再对比以上谣传，免税市场的核心消费力是什么?是代购吗?中免的经营景气难道是因为疫情吗?大资金爆仓，中免的估值是靠公司本身商业价值支撑，还是靠某些大资金支撑?
想清楚这几个问题。是买，是卖，是持有，根据自己的模式，就有定论了。根本不需要费劲巴拉去理会那些不知道真假的传言。(这套分析框架可以用于大多数的白马股。)
围观者和局中人天然要做的事情是不一样的。
越大的商业业态，越难撼动。(我们可以回想一下，腾讯过去十几年有多少次业绩不及预期，多少次危机，事后来看，那些因为短线利空而引发的大跌都是买点，都不撼动它的核心：公司自身的经营成长。)
