指数暴跌后的参与思路 深度教程（图解）

今天来讲一个话题：指数出现暴跌之后，反弹的参与思路。

最近的市场是一个比较典型的指数大跌之后的反弹行情，这种特殊的行情节奏是很值得总结的。

第一：指数大跌之后，短线参与反弹，有哪几类思路？

第二：再进一步，市场有了站稳的信号，如果预期有一个反弹的区间，主流方向选择上的大致思路？

指数的大跌，也往往是一次洗牌的机会。

在经过指数大跌的释放后，市场的方向是如何选择?是前主流的持续，还是新板块的启动?该留意哪些指标和信号?

这是今天我们探讨的问题。

首先，要明确一下本文所说的指数急跌指哪些。

这里我们提到的指数急跌，至少是有一个2%调整阴线的连续快速下跌。

比如最近的：

7.26-7.27

20年7.15-7.16

特殊情况是20年春节后突发的疫情利空，单日大跳空

这些都是典型的快速情绪释放式下跌，市场整体性下跌。

另一种则是波段式的主跌浪，下跌是复杂的、反复的过程，一般更流畅的连跌出现在下跌未端。

20年3.5—3.23

今年年初2.22-3.9

那么，第一个问题是，当出现第一种直接释放连跌，以及指数主跌末期连跌之后，参与反弹的思路？

要多插一句，上面所说的第一种下跌，并不一定就意味着和案例一样就此反弹，第一类急跌有时候也会向第二种波段式下跌转变。

要做定性，必须是根据当时特殊条件，来动态观察的，比如前阵子下跌时，我给出的一些杀跌白马核心票，是否站稳的观察指标，以及，观察反弹之后的成色。

这里我们暂时不讨论”指数还会不会继续跌"，第一部分我们主要讨论的连续急跌出现之后，参与反弹的常规思路。不过话说回来，即使是波段式主跌，急跌之后也是有反弹的，无非是反弹持续，还是下跌中继，对于超短来说，都在可参与的范畴内。

关于暴跌之后的反弹模板，在过去我们已经讲过不少。简单回顾下。

1、暴跌次日，如果指数直接高开，一般都有二次杀跌的过程。 这种情况下，一般低点是10：00附近或之后才出现。极少在早盘30分钟直接企稳的，因为早盘情绪往往纠结着高开，但高开又冲不上去，需要给他们留一些跳水时间。

比如：

2、暴跌次日，指数低开。

情况1：如果是下跌幅度非常大，之后继续恐慌跳空大低开(1%以上) ，有可能直接就反弹了，相当于开盘直接释放了情绪。

比如20年年初， 7%大跌次日继续跳空低开。

情况2：低开，但低开不够多，开盘就上涨。这种情况一般也会有二次杀跌低点。

7月28日这个v就是典型的这种情况。

接着说参与思路。机会的分类，大概有几种：

1、大跌中逆势的板块和个股。

（1）活口高标弱转强接力

在过去的行情里面，暴跌次日，一个非常常见的超短寻龙思路是暴跌时，维持强势的活口张停票接力。

比如2020.7.17，市场高标弱转强的的南京公用是一个成功的例子。

今年年初2月份由赛道股杀跌引起的大跌末端，是碳中和启动的时期。3月8日—3月9日市场大跌， 3月9日华银电力并不是板块里面最强的，早盘大长腿，尾盘甚至是跟随指数跳水炸板的。

但次日，在板块其他票走弱时，走势是超预期的，在早盘就迅速翻红，长腿板，在这个节点的弱转强是短线最喜欢的龙头。

前两次大跌，都走出了类似的超短龙头，但在最近7月28日的反弹中，短线连板龙头却是缺席的。

回看7月27日比较核心的连板票：

意华股份，前一天的空间板，次日反弹，反而没有任何溢价。

九鼎新材，在市场大跌时抗住分歧，也是半导体板块里面的一个妖股胚子，但在这次反弹中也是没有任何溢价。

归根结底，这跟市场的偏好有关系，这段时间以来，市场的核心赚钱效应在强趋势股、创业板票，在这种情况下，连板龙头的“必要性”就被减弱了。

但其实本质是一样的：我们选择在预判反弹的节点去打板连板龙头，目的是上车共振反弹的短线核心。而短线的核心，并不一定是连板。这也是现在行情的不一样之处。

因此，这需要我们引入对强趋势股的观察。

（2）逆势的强趋势

回到7月27日，先看看当天的指数：

再看看储能板块里面，两个核心的强趋势，在下午指数跳水时的反应。拾荒网，专注短线技术技巧进阶。

百川股份，反复烂板回封，在尾盘终于扛不住炸板。

上能电气试图拉升，也跟随指数被动杀下来。

说明在大跌这天，储能板块是在试图逆势走强的，同时本身这两个标的也已经走出了强趋势，又是一个比较新的分支，因此在次日的标的选择之中，这是重点板块以及重点票。

2、前主流趋势板块的反弹。

如果在大跌之前，市场存在着比较明显的主流趋势板块，市场一个比较惯性的选择，是做此前主流高辨识度票的反弹。

并且，这个尝试反弹的效果，也将影响到，我们对于这个主流是否能继续延续的评价，我们后面再来聊这个问题。

2020年7月那一波：主流趋势板块，消费(当时免税最强) ，医药(cxo、疫情股为典型)

7月17日的反弹：免税，中国中免前一天跌停，次日是和高开快速涨停，随后继续走趋势。

英科医疗早上最低—7%，最高+7%，虽然最终不是特别成功，但对于一个大盘票来说波动也非常大。

康龙化成更强，基本没有调整，前一天市场大跌，冲高回落，次日的修复肉很大。

再看这一次。市场下跌前，趋势的主流无疑是锂电，半导体，光伏三剑客。反弹日，反弹振幅最大的.也是这几个板块中的核心票。

核心票的标准，无非是下跌前图形最强的。

光伏：金辰股份

半导体设备：北方华创

光刻胶：晶瑞股份

锂电：融捷股份

上面所说的，并不一定是当天反弹最多的，但属于板块里面核心有辨识度的，如果认为要反弹，这些标的是能考虑的。

3、大跌之后的次新股

市场整体性大跌，次新股是一个很值得留意的方向。

第一、正常行情里，尤其是氛围比较好的时候，新股往往被超顶而失去博弈价值。而在指数连续大跌的环境下，往往开得不算高。如果恰好有质地很不错的品种，就是捡漏机会。

第二、反弹行情如果成立，尤其当下有无涨跌幅次新股的情况下，这是投机资金潜在的—个宣泄点。

看几个例子：

20年2.4玉和田

这个是还没有创业板注册制时的一个经典次新股案例，春节回来后指数暴跌，第三天就开板，沾上了疫情题材中的固废处理，走出了快速的连板，并且连板结束后继续走趋势。

20年7月份，大地熊、震有科技、力合微等。

比较特殊，当时受到中芯国际、寒武纪巨头上市影响，本身在一个调整周期内，新股的暴力行情延后了一天，新股反弹叠加指数反弹，同一批新股都是大赚的。

最近的7月28日，当天有3个新股上市，唯赛勃，润丰股份，霍普股份。其中润丰股份和霍普股份都是开盘就冲击临停。

不过最后，三个票都冲高回落。尤其是霍普股份坐了一波过山车，临停之后，最后收盘反而比开盘还低，次日还大低开。

这几个例子在日内并不算很成功，但至少提示了一种可能性，指数超跌反弹后无涨跌幅次新股是一个潜在方向。另外这几个例子也说明，有几个选择时，尽量选择与主流更加贴近的、有故事可讲的。

比如唯赛博是盐湖提锂产业链上的，润丰股份则与草甘滕大幅涨价相关，因此后续能走出持续性。而霍普股份则是纯情绪，同时价格太高，一旦没有资金接力，就回到原点。

第二个问题，如果预期接下来市场会反弹，方向选择上的基本思路。

无非有几大类情况：

a、前期主流继续延续

b、已经有趋势，但还没有成为核心主流的板块

c、低位新板块启动

1、首先抛出一个观点：回顾了近两年指数大跌后的板块切换，几乎没有此前没有异动，从超跌起来直接接力主流的。

即使最终走出来，也需要经过反复震荡。

比如：

20.7.17的环保，板块性异动

以及这一波的5G。

5g虽然逻辑比较顺，也走出了一定强度，但并不足以成为盘面主流，至少，需要赚钱效应的积累。

2、考虑前主流是否持续？

在判断新方向时，首先一个问题是，此前的主流结束了吗?如果答案是否定，那么至少短期内，仍不能看空趋势。

有几点是值得观察的：

（1）市场此前是否有明显主流？

这是前提条件，至少已经形成了非常具备辨识度的赚钱效应，比如板块指数已经走出主升了，涨幅霸屏等。

（2）主动下跌，还是被动下跌（是否带领市场下跌的主力军）

这点也是比较重要的，这个板块是拖累指数下跌的元凶，还是由于其他板块的下跌，而被拖累的。

比如21年年初的下跌，核心下跌力量是赛道股。

代表下跌票，中远海控

如果本身就是这些票在拖累指数，那么这些票能够稳住就已经谢天谢地，而不能要求更多了。

而这一波的锂电则不一样：一直拖累指数的是上证50、沪深300为代表的白马票新低，实际上三剑客的赚钱效应一直维持，是最终释放的时候才大跌。

（3）大跌之后反弹的成色。

我们在前面说到，在参与反弹初期时，一个直接的选项是趋势主线的反弹，而这个反弹最终的成色，将影响到对于主线持续性的判断。

一个核心观察指标：板块是否还能很轻松地批量出现新高票？

比如20年初的半导体。

在春节疫情消息出来之前，市场的绝对趋势主流是半导体。

春节期间，出现疫情的发酵，春节后第一天，大盘整体跌了7%，半导体板块指数直接跌停。

但按照我们前面所说的，在这个时候如若预期反弹，想要抄底，其中一个直接选项，是此前最核心的主流。

而接下来，就是观察成色的时候：

可以看到北方华创、晶方科技、通富微电等等票，都非常轻松地新高，并没有出现滞涨说明其实强度依然很大。

再看看这一波的三剑客，是不是非常类似?

反例： 2020年7月大多数疫情股、消费股

反弹是有的，但是明显是滞涨的，说明其实至少短线是有些问题的。

3、最值得重点留意的一种情况：已经形成初步趋势持续性的板块，被大跌打断，如果继续走强，很值得继续留意

介于上面所说的两种情况，主流延续、完全新的东西接棒之间，一种其实更合理，更符合当下这个结构性强势市场的是，不绝对低位，已经走出了趋势性持续性的板块。

如果能够在反弹品种中穿越出来，很容易成为新的主线。

比如2020年7月的军工：

这不是一个新板块，也并不低位，此前已经有反复走强的痕迹。并且在7月20日(大跌的第二天)，板块涨停潮。

虽然这个涨停潮在次日并没有持续，但观察点在指数的二次探底，板块指数没有新低，并又有突破的迹象。

最终走成了7月大跌后的主流之一。

核心光启技术，可以看到，也不是平地起高楼的，前面有小趋势铺垫，随后突破新高，开始主升。

再看另一个主线之一：疫苗

也并非一个绝对低位的板块，甚至说已经是一个相对比较高的板块了。但核心是，有异动，而并没有成为市场的明显主流，而是在默默加强。而这波指数下跌，反而是一个检验强度的机会。

同期指数。

穿越了市场调整，走出趋势新高持续性，是疫苗板块的领军者。

思考：站在当下的市场，目前第一波反弹的主线还是三剑客，接下来，如果有已经形成趋势，又不是明确主流的板块，能够走出一个分离确认，是否有机会成为新的主线呢?

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