股指期货交易三大用法：投资组合、套利、杠杆

股指期货有以下三大用途：

 

1、股指期货主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理。

股票的风险可以分为两类，

一类是与个股经营相关的非系统性风险，可以通过分散化投资组合来分散。

另一类是与宏观因素相关的系统性风险，无法通过分散化投资来消除，通常用贝塔系数来表示。

例如贝塔值等于1,说明该股或该股票组合的波动与大盘相同，如贝塔值等于1.2说明该股或该股票组合波动比大盘大20%,如贝塔值等于0.8,则说明该股或该组合的波动比大盘小20%.通过买卖股指期货，调节股票组合的贝塔系数，可以降低甚至消除组合的系统性风险。

 

2、股指期货另一个主要用途是可以利用股指期货进行套利。

所谓套利，就是利用股指期货定价偏差，通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货，或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货，来获得无风险收益。套利机制可以保证股指期货价格处于一个合理的范围内，一旦偏离，套利者就会入市以获取无风险收益，从而将两者之间的价格拉回合理的范围内。

 

3、此外，股指期货还可以作为一个杠杆性的投资工具。由于股指期货保证金交易，只要判断方向正确，就可能获得很高的收益。例如如果保证金为10%,买入1张沪深300指数期货，那么只要股指期货涨了5%,就可获利50%,当然如果判断方向失误，期指不涨反跌了5%,那么投资者将亏损本金的50%.

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