浅析什么是股指期货的基差

　　在股指期货交易中，投资者可以注意到，只有在进行交割的那一天，沪深300股指期货才会和现货的沪深300指数基本一致，而平时这两者会有一定的差距，这个差距主要是因为两者的时间价值不同而导致的。

　　沪深300指数是现在的指数，而股指期货是未来某一天（交割日）的指数，两者之间的价格差异叫“基差”。

　　推而广之，所有期货合约的基差定义都是一样的。即：基差=现货价格－期货价格。

 

　　基差对套期保值及随后介绍的套利交易有着重要的意义，基差的变化会影响套期保值及套利的效果。

　　粗略地说，基差变弱，对买入套期保值有利。也就是说，在基差变弱时买入套期保值，不但能回避价格上涨的风险，还可以由于基差的原因获得一些额外盈利。

 

　　相反的是，基差变强，不利于买入套期保值操作，而对卖出套期保值有利。　　

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