周期股
最近玩周期的都是赚了不少
所以就有同质跃跃欲试
其实玩周期股并不是那么容易滴
但玩好了收益确实杠杠的
那么我就在这里简单的讲一下吧~
这张图出现过很多次了吧
这张图简直是一张神图
可以用来描述一切
不管是宏观经济、行业，还是个股
都会产生像图上一样的周期
讲周期股之前我们我们先要彻底搞清楚
这个周期是怎么来的...
卖瓜的老王自产自销
到了夏天因为产量有限
供不应求，导致西瓜涨价
老王觉得西瓜这么赚钱啊!
但家里就那么块地，也就产那么些瓜
再涨价也没多少钱
所以老王决定建个瓜棚，想要提高产量
但是瓜棚建完，夏天已经过去了
冬天谁还吃西瓜，于是就没有销量
但种出来的挂不能扔了吧
所以西瓜只能降价
所以 西瓜的价格这一年就是这样的 ..
我们接着往下想
冬天忙活一顿，又不挣钱
老王心想
就这样转眼又到了夏天
因为老王不干了，所以西瓜少了
市场上出现一瓜难求的状况
所以西瓜的价格又噌噌噌往上涨
自然而言的就有人又开始重蹈老王的覆辙
看明白了吧，老王卖瓜就是一个周期
那给你三秒你先思考一下
是什么导致了周期的形成?
人们的需求被外界环境改变
供给的速度跟不上需求改变的速度
所以就形成了上面上波浪形的周期
也就是供给追赶需求的过程
其实所有股票都有周期
但我们所说的周期股
是指周期性比较强的行业
我们叫他们强周期行业
像券商、银行、房产、钢铁、猪肉、煤炭、汽车等
既然我们知道了周期的存在
那接下来就是研究
如何搭上周期的顺风车赚取利润了
PART1 周期的四个阶段
第一个阶段：
由于外界环境需求快速增长
比如夏天的西瓜
然后该行业的价格和利润齐飞
第二个阶段：
因为有利可图，行业内的拼命生产
行业外的想挤进行业内拼命生产
产能过剩市场饱和，价格战就开始了
第三个阶段：
价格战使利润直线下降，直至亏损
小企业被迫倒闭关门
行业衰退期，只剩下了大佬们
第四个阶段：
留下的大佬们只能使劲压缩经营成本
直到该走的都走了，供应量减少到
供需关系再次发生逆转
除了供需关系的变化，也有政府干预
比如
同时因为在衰退期已经开始降低成本
所以走出低谷后，企业的利润就飞了
券商和银行属于周期行业，同理
券商靠牛市吸引散户，熊市进入低谷期
银行则在人们愿意消费的繁荣时期
更容易借出去钱
PART2 选择周期股
想要选择周期股，先要选好周期行业
有些行业低谷不是一时的，而是一世的
比如科技把科达淘汰了
供给侧改革把煤炭，钢铁小厂淘汰了
所以真爱资金，远离夕阳产业
尤其是像钢铁、水泥、这种
全球第一的行业，空间太小
除非接下来去外星发展
像保险这种人均消费量低的就很好
随着收入的上升，需求也会大涨
选好了行业，再选公司
必须选择行业的前几名、有竞争优势
因为衰退期只会留下行业大佬
而且大佬还会在这段时间
大规模侵占市场份额
走出低谷期直接起飞
选好了行业，就要开始关注价格
打响价格战进入第三阶段之后
可以密切关注，机会往往在这时出现
PART3 投资策略
投资周期性行业的基本策略
显而易见，就是
在低谷期买入，在成熟期卖出
但是如何判断低谷和高点呢
可以直接用
因为行业不同，PB、PE也不同
但强周期性行业都是可以拿历史数据作为依据的
PB当然是越低越好
银行业曾低到0.6，钢铁业0.5
看PB的同时还要看PE
普遍来说周期股
高PE买入，低PE卖出
怎么解释呢?
我们知道
当上涨周期来临，体现在业绩暴增
每股收益也就暴增
而股票价格还未跟上
所以pe就小
反之衰落期价格战越激烈
企业不赚钱了，但股价还在上面
所pe就大
再提醒一下，不能只看近期的PE、PB
还要看前两个周期的PE、PB所在位置
以及同行业个股所在位置
这样可以更好地确定你的出手时间
此外，还要看资产负债率
资产负债率要控制在60%以下
最好40%以下
负债太高可能坚持不到第四阶段
但是银行业例外，本来就是靠钱生钱的
负债率普遍在90%左右
需要说明的是，强周期行业有风险
不管是判断是不是夕阳行业
还是判断公司能不能撑过4个阶段
都可能出现失误而套牢个一年半载的
所以如果你是个不愿意研究的人
还是不要轻易炒周期股
但是硬要我说几句鼓励人的话
那就是...
