我们再来说说乙方。
乙方认为:预期内的利空兑现,卖是愚蠢的,应该买入。
那么乙方的错误在哪里?
忽略了交易级别。在这个案例里,乙方的交易如果是一种短线投机的级别。这是正确的。
如果是趋势交易,中长线交易,远远没有到买入的时机。
因为,这个利空不是一次性的利空,是真真正正会产生实质性影响的大利空。它最大的特点就是,后续还有会反复。甚至还会有加强型利空出现。
而这,就是另一个更大的预期。
短线投机者,基于日内交易,可以只考虑和炒作:周五第一个利空的落地。但是更长的,需要考虑到后续3000亿甚至其他更大规模的利空出现。
所以,总结来说,就这个案例而言:
甲方错在交易时机,乙方错在交易级别。
同样的突发利空与预期利空,我还可以举一个经典例子:
2015年6月份开启的gz行情。我用数字来代表不同阶段。
1.出现突发利空发酵迹象 (去杠杆引发的恐慌在发酵)
2. 第一波下跌跌尽后的反弹 (短线交易者的买点,中长线依然不是)
3. 大级别利空的后续发酵第二波(一波跌完的不是大利空,真正大利空是多段式的)
4. 第二波下跌跌尽后的反弹 (中线交易者的买点,长线依然不是)
5. 大级别利空的后续发酵第三波
6. 第三波下跌跌尽后的反弹 (长线交易者的买点)
从交易级别来看,如果中线资金在2阶段买入,那么会在3阶段被坑杀。如果长线资金在4阶段买入,会在5阶段被坑杀。
不同级别的交易逻辑应对不同的思考。不是简单的买入涨了,卖出跌了就是对的。
这里顺带补充下,从长线的角度来看,对于大级别的下跌,短期反弹越暴力,反弹效果越差。因为暴力反弹都是带情绪的。真正大级别的方向,是不带情绪的,更在于真实。
所以短线在于波动的高低,长线在乎时间的长短。
当然,举2015年的例子,并不是为了暗示和预测,这波也要搞三段式下跌。我们周六专栏,只讲技术,不讲预判。
因为你要涉及到预判,就得回过头来思考另一个基本面问题:这个利空的级别究竟有多大?(所以股民真是需要百事通啊,无奈脸)
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