价格方面：“50ETF 购8 月2.25”，单周上涨270%。
成交量方面：周总成交量1749814 张，较之前一周上涨52.77%，日均成交35 万张。其中周五单日成交量最高，达到512754 张。
波动率方面：本周整体波动率水平仍处于历史底部。认购波动率收于9.55%，继续下跌，认沽波动率周五收于18.41%，轻微反弹。
近期前瞻
目前LLT 择时模型维持看多信号，期权C/P 择时模型维持看空信号，结合大盘量价关系，后两个交易日冲高，大盘有望走出前期震荡区间，两个择时模型信号不一致，提示投资者注意风险。
目前波动率交易的模型维持看多信号，长期来说，波动率大概率存在反弹的空间，在标的走势并不明朗的情况下，我们推荐远月期权合约构造跨式组合，买进 1 张“50ETF 购 3 月 2.25”和“1 张”50ETF 沽 3 月2.25，并进行delta 对冲，获取波动率反弹带来的收益。
期权策略展示
期权波动率C/P 择时策略
我们基于认购、认沽期权Vega 加权波动率之比C/P 比构建布林通道，通过C/P 是否上穿或下穿布林通道来产生标的现货的择时交易信号。
期权波动率C/P 择时策略上周策略信号为为看空信号，上周策略收益为-5.78%，本周策略信号为看空信号。自期权上市以来，累计获取64.55%的超额收益率，最大回撤为24.74%。
波动率交易策略
我们构建基于认购期权隐含波动率的布林通道，当隐含波动率偏高时进行做空波动率操作，反之进行做多波动率操作。同时，通过动态delta 对冲将标的价格对期权价格的影响进行剥离，构建delta 中性组合。
波动率交易策略模型上周策略信号为看多信号，上周策略收益为-1.43%，本周策略信号为看多信号。自期权上市以来，策略累计获取27.98%的超额收益率，最大回撤为9.02%
期权套利策略
由于目前期货合约存在较大负基差，使用期货进行平价正向套利出现了一定机会。
核心假设风险：
本文对市场及相关交易做了一些合理假设，可能导致建立的模型以及基于模型所得出的结论并不能完全准确地刻画现实环境。
