超卖超买指标 CCI指标详解

抄短底的指标，一般人都是使用随机指标KDJ、相对强弱指标 RSI、威廉指标 W R。 其实，短线指标中，最灵敏的并不是上述最常用的指标，而是超卖超买指标 CCI。

 

CCI指标又叫顺势指标，其英文全称为Commodity ChannelIndex，是由美国股市分析家唐纳德？蓝伯特（DonaldLambert）所创造的，是一种重点研判股价偏离度的股市分析工具。

 

用 CCI，寻找底背离、底部买进信号，要比运用 KD、 RSI、 WR，有时要灵敏一天半左右（尽管有时也同步）？？？

 

但是笔者长期观察，尚未发现 CCI指标滞后于 KD、RSI、 W R的情况发生。说明在安全性上， CCI指标胜过 KD、 RSI、 W R。由于CCI指标比其它三个指标在灵敏、安全性两个方面都更好，因此，及早抓住低点抄底的人，较之于滞后于低点抄底的人，不管是趋利还是避害，都更有腾挪空间。

 

第一节CCI指标的原理和计算方法

 

一、CCI指标的原理

 

CCI指标是唐纳德？蓝伯特于上世纪80年代提出的，是一种比较新颖的技术指标。它最早是用于期货市场的判断，后运用于股票市场的研判，并被广泛使用。与大多数单一利用股票的收盘价、开盘价、最高价或最低价而发明出的各种技术分析指标不同，CCI指标是根据统计学原理，引进价格与固定期间的股价平均区间的偏离程度的概念，强调股价平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性，是一种比较独特的技术分析指标。

 

CCI指标是专门衡量股价是否超出常态分布范围，属于超买超卖类指标的一种，但它与其他超买超卖型指标又有自己比较独特之处。

 

象KDJ、WR%、CCI等大多数超买超卖型指标都有“0—100”上下界限，因此，它们对待一般常态行情的研判比较适用，而对于那些短期内暴涨暴跌的股票的价格走势时，就可能会发生指标钝化的现象。

 

而CCI指标却是波动于正无穷大到负无穷大之间，因此不会出现指标钝化现象，这样就有利于投资者更好地研判行情，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。

 

二、CCI指标的计算方法

 

和其他技术分析指标一样，由于选用的计算周期不同，顺势指标CCI也包括日CCI指标、周CCI指标、年CCI指标以及分钟CCI指标等很多种类型。

 

经常被用于股市研判的是日CCI指标和周CCI指标。虽然它们计算时取值有所不同，但基本方法一样。

 

以日CCI计算为例，其计算方法有两种。

 

第一种计算过程如下：

 

CCI（N日）=（TP－MA）÷MD÷0。015 其中，TP=（最高价+最低价+收盘价）÷3MA=最近N日收盘价的累计之和÷N MD=最近N日（MA－收盘价）的累计之和÷N0。015为计算系数，N为计算周期

 

第二种计算方法表述为：

 

中价与中价的N日内移动平均的差除以N日内中价的平均绝对偏差其中，中价等于最高价、最低价和收盘价之和除以3平均绝对偏差为统计函数从上面的计算过程我们可以看出，相对于其他技术分析指标，CCI指标的计算是比较复杂的。

 

由于现在股市技术分析软件的普及，对于投资者来说无需进行CCI值的计算，主要是通过对CCI指标的计算方法的了解，更加熟练地运用它来如何研判股市行情。

 

第二节CCI指标的一般研判标准

 

CCI指标对于研判非常态行情的走势具有独到的功能。它的一般分析方法主要集中在CCI区间的划分、CCI区间的判断等方面。

 

一、CCI指标区间的划分

 

在以钱龙软件为代表的大部分股市分析软件上，CCI指标的分析区间集中在﹣100——+100之间，而以分析家为代表股市分软件上，CCI指标的分析区间则扩大到﹣200—+200之间。为了让投资者便于理解，在下面章节中，关于CCI的研判我们还是以﹣100~+100为CCI指标的分析区间。

 

1、按市场的通行的标准，CCI指标的运行区间可分为三大类：大于+100、小于﹣100和+100——﹣100之间。

 

2、当CCI＞+100时，表明股价已经进入非常态区间——超买区间，股价的异动现象应多加关注。

 

3、当CCI＜﹣100时，表明股价已经进入另一个非常态区间——超卖区间，投资者可以逢低吸纳股票。

 

4、当CCI介于+100~+100之间时表明股价处于窄幅振荡整理的区间——常态区间，投资者应以观望为主。

 

二、CCI指标区间的判断

 

1、当CCI指标从下向上突破+100线而进入非常态区间时，表明股价脱离常态而进入异常波动阶段，中短线应及时买入，如果有比较大的成交量配合，买入信号则更为可靠。

 

2、当CCI指标从上向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间时，表明股价的盘整阶段已经结束，将进入一个比较长的寻底过程，投资者应以持币观望为主。

 

3、当CCI指标从上向下突破+100线而重新进入常态区间时，表明股价的上涨阶段可能结束，将进入一个比较长时间的盘整阶段。投资者应及时逢高卖出股票。

 

4、当CCI指标从下向上突破﹣100线而重新进入常态区间时，表明股价的探底阶段可能结束，又将进入一个盘整阶段。投资者可以逢低少量买入股票。

 

5、当CCI指标在+100线——﹣100线的常态区间运行时，投资者则可以用KDJ、CCI等其他超买超卖指标进行研判。

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