楔形详解:经典反转形态,代表动能衰竭

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楔形是一种经典的反转形态,代表动能的耗竭。下面我们只讲上升楔形,下降楔形反过来理解就可以了。注意,我的理解和定义来自我自己的观察,很可能与教科书不符。

不是所有向右上角收敛的形态都可以算有效的上升楔形,一个标准楔形需要满足3个条件:1)下轨比上轨要长(意味着在上轨起始点之前,市场已经有一段很长的上涨,而且往往是整个楔形形态中最强劲的一段上涨);2)上轨的斜率比下轨低很多(下轨代表多头买入的点,上轨代表止盈的点,上轨斜率低意味着多头并不坚定,而是选择匆匆止盈);3)上下轨不能过分收敛,必须有一定的敞口。

上升楔形反转的目标是从上轨起点开始的那波回撤的终点附近。某些情况下,加上其他条件的配合,市场也可能彻底反转,即将整个上升趋势全部回撤。

单纯的上升楔形成功向下反转(即至少达到目标位)的概率并不是很高,比如当价格处于历史新高时。有时候跌破下轨之后又重新回升,造成下轨变轨甚至整个形态不再像楔形。

当我们利用上升楔形预测反转时,最好是楔形顶端正好是一个可能发生反转的位置,比如重要的下降趋势线、或者交易区间的顶部。在技术帖02中我提到解读市场语言的顺序:形态→动能→信号。楔形在这里只是代表本级别动能衰竭,而楔形顶端在更高级别走势图中的位置则属于形态。


一个经典的例子就是去年的欧元。去年上半年我提出欧元周线走出上升楔形,可能出现大跌。

 


但当时我之所以坚信欧元必跌,另一个原因是欧元在月线大形态上刚好处于下降趋势线阻力处。有趣的是,德拉吉也刚好是在这个位置开始口头打压欧元(之后才有实际行动)。

 


除了大形态,还有2个方法来提升楔形的成功率,一是市场对楔形上轨出现幅度很小的假突破(与我们之前说的通道顺势突破有所区别),二是市场在上升楔形顶部出现一个喇叭形的小型扩散顶(相当于上升动能的回光返照)。
 
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