一、波浪理论的形成过程
波浪理论全称是艾略特波浪理论，是以美国人艾略特的名字命名的一种技术分析理论。
波浪理论的形成经历了一个较为复杂的过程。最初由艾略特首先发现并应用于证券市场，但是他的这些研究成果没有形成完整的体系，在他在世的时候没有得到社会的广泛承认。直到20世纪70年代，柯林斯的专著《Wave Theory》出版后，波浪理论才正式确立。
二、波浪理论的基本思想
艾略特最初发明波浪理论是受到股价上涨下跌现象不断重复的启发，力图找出其上升和下降的规律。艾略特认为，由于证券市场是经济的晴雨表，而经济发展具有周期性，所以股价的上涨和下跌也应该遵循周期发展的规律。不过股价波动的周期规律比经济发展的周期要复杂得多。
艾略特的波浪理论以周期为基础。他把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。这8个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期。新的周期仍然遵循上述的模式。这是波浪理论最核心的内容，也是艾略特对波浪理论最为突出的贡献。
与波浪理论密切相关的理论除经济周期以外，还有道氏理论和斐波那奇数列。艾略特波浪理论中的大部分理论是与道氏理论相吻合的。不过艾略特不仅找到了股价移动的规律，而且还找到了股价移动发生的时间和位置，这是波浪理论较之于道氏理论更为优越的地方。道氏理论必须等到新的趋势确立以后才能发出行动的信号，而波浪理论可以明确地知道目前股价是处在上升(或下降)的尽头，还是处在上升(或下降)的中途，可以更明确地指导操作。
艾略特波浪理论中所用到的数字2、3、5、8、13、21、34……都来自斐波那奇数列。这个数列是数学上很著名的数列，它有很多特殊的性质，是波浪理论的数学基础。
三、波浪理论的主要原理
(一)波浪理论考虑的因素
波浪理论考虑的因素主要有三个方面：
第一，股价走势所形成的形态;
第二，股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置;
第三，完成某个形态所经历的时间长短。
以上三个方面中，股价的形态是最重要的，它是指波浪的形状和构造，是波浪理论赖以生存的基础。
高点和低点所处的相对位置是波浪理论中各个波浪的开始和结束位置。通过计算这些位置，可以弄清楚各个波浪之间的相互关系，确定股价的回撤点和将来股价可能达到的位置。完成某个形态的时间可以让我们预先知道某个大趋势的即将来临。波浪理论中各个波浪之间在时间上是相互联系的，用时间可以验证某个波浪形态是否已经形成。
以上三个方面可以简单地概括为：形态、比例和时间。这三个方面是波浪理论首先应考虑的，其中又以形态最为重要。
(二)波浪理论价格走势的基本形态结构
艾略特认为证券市场应该遵循一定的周期，周而复始地向前发展。股价的上下波动也是按照某种规律进行的。通过多年的实践，艾略特发现每一个周期(无论是上升还是下降)可以分成8个小的过程，这8个小过程一结束，一次大的行动就结束了，紧接着的是另一次大的行动。现以上升为例说明这8个小过程。
下图是一个上升阶段的8个浪的全过程。0—1是第一浪，1—2是第二浪，2—3是第三浪，3—4是第四浪，4—5是第五浪。这5浪中，第一浪、第三浪和第五浪称为“上升主浪”，第二浪和第四浪称为对第一浪和第三浪的“调整浪”。上述5浪完成后，紧接着会出现一个3浪的向下调整，这3浪是：从5—a为a浪、从a—b为b浪、从b—c为c浪。
注意：一个完整周期有上升趋势和下降趋势;而趋势是分层次的，处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大浪，而处于层次较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪。但无论趋势是何种规模，8浪的基本形态结构是不会变化的。
在上图中，从0到5我们可以认为是一个大的上升趋势，而从5到c可以认为是一个大的下降趋势。
如果我们认为5到c是2浪的话，那么c之后一定还会有上升的过程，只不过时间可能要等很长。这里的2浪只不过是一个更大的8浪结构中的一部分。
(三)波浪理论的应用及其应注意的问题
1.波浪理论应用
我们知道了一个大周期的运行全过程，就可以很方便地对大势进行预测。
首先，我们要明确当前所处的位置。只要明确了目前的位置，按波浪理论所指明的各种浪的数目就会很方便地知道下一步该干什么。
要弄清楚目前的位置，最重要的是认真、准确地识别3浪结构和5浪结构。这两种结构具有不同的预测作用。
一组趋势向上(或向下)的5浪结构，通常是更高层次的波浪的1浪，中途若遇调整，我们就知道这一调整肯定不会以5浪的结构、而只会以3浪的结构进行。
如果我们发现了一个5浪结构，而且目前处在这个5浪结构的末尾，我们就清楚地知道，一个3浪的回头调整浪即将出现。
如果这一个5浪结构同时又是更上一层次波浪的末尾，则我们就知道一个更深的、更大规模的3浪结构将会出现。
2.应用波浪理论应注意问题
尽管从表面上看，波浪理论会给我们带来利益，但是从波浪理论自身的构造看，它有许多不足之处，如果使用者过分机械、教条地应用波浪理论，肯定会招致失败。波浪理论最大的不足是应用上的困难，也就是学习和掌握上的困难。
波浪理论从理论上讲是8浪结构完成一个完整的过程，但是，主浪的变形和调整浪的变形会产生复杂多变的形态，波浪所处的层次又会产生大浪套小浪、浪中有浪的多层次形态，这些都会使应用者在具体数浪时发生偏差。浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点。
波浪理论的第二个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。这是来自拾荒网10Huang.CN，专注短线技术技巧进阶。例如，一个下跌的浪可以被当成第二浪，也可能被当成a浪。
如果是第二浪，那么紧接而来的第三浪将是很诱人的;如果是a浪，那么这之后的下跌可能是很深的。具体结果如何尚需实践的检验。
如上图，这是比较标准的五浪上升和三浪下跌。
在上图中的1浪上升幅度较长3浪和5浪上升的幅度较短。
在上图的个股走势，不是规整的浪型。该股走势是5浪上升、5浪下降。
标签： 波浪理论
