一、事件介绍
沪深港通是指上海证券交易所、深圳证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司（或经纪商）买卖规定范围内的对方交易所上市的股票，是沪深港股票市场交易互联互通机制。
沪深港通包括沪港通和深港通。沪港通下的股票交易于2014年11月17日开始；深港通于2016年12月5日正式启动。
港股投资者利用沪深港通额度购买的A股往往具有长期投资的价值，给了A股投资者一个很好的指引作用，通过沪深港通投资的机构较多。
二、测试结果
2.1 单指标测试：分别从总持仓比例与60天前的差值、过去20天的机构换手率的均值、过去20天的新开仓比率的均值等方面进行测试。
2.1.1 总持仓比例与60天前的差值：所有机构对一只股票的总持仓市值占该只股票的总市值比率，减去60天前的该值，反映出港股近期对他的增减仓的情况。
分为五组，可以看出比率变动较大的收益较高。是因为香港机构增加持仓越多，表明对该股未来越看好，提振了A股投资者的信心。
按照总持仓比例与60天前的差值分组特异性收益：
2.1.2 过去20天的机构换手率的均值：按照过去20天的机构换手率的均值分为五组，可以看到交易更活跃的一组更好的收益。原因可能是交易较为活跃的股票容易登上各种榜单，吸引投资者的注意，也就带来更多的资金。
过去20天的机构换手率的均值分组特异收益：
2.1.3 过去20天的新开仓比率的均值：按照过去20天的新开仓比率的均值分为五组，可以看到新开仓比率均值更高的有更好的收益。原因是新开仓比率更高，表明香港方面有更多新的投资机构看好该只股票的未来。
过去20天的新开仓比率的均值分组特异收益：
三、沪深港通事件研究的结论
具体从细分维度来看，总持仓比例与60天前的差值更大的、过去20天机构换手率均值更大的和过去20天新开仓比率更大的拥有更高的特异性收益。拾荒网。
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