图解股票大宗交易基础知识与庄家通过大宗交易套利手法剖析

  大宗交易,又称为大宗买卖。指交易规模,包括交易的数量和金额都非常大，远远超过市场的平均交易规模的特别交易。

 

  深交所和上交所都提供大宗交易平台。大宗交易平台是专门提供给那些交易数量和金额都非常大券商、机构、投资者进行交易的平台，大宗交易平台中A股交易数量要求在50万股（含）以上，或交易金额在300万元（含）人民币以上。交易时间为正常交易日下午15:00-15:30.大宗交易的成交价格，由买方和卖方在当日最高和最低成交价格之间确定。买卖双方达成一致后，并由证券交易所确认后方可成交。

   大宗交易成交价不作为该证券当日的收盘价。成交量在收盘后计入该证券的成交总量。并且每笔大宗交易的成交量、成交价及买卖双方于收盘后单独公布。大宗交易不纳入指数计算的，因此对于当天的指数没有影响。

 

  大宗交易系统具有定价灵活、对场内交易价格影响小、效率高、交易成本低等特点，适合大规模股份集中转让,为已获得流通权的股份提供高效的转让平台。大宗交易能有效缓解限售存量股份转让对二级市场的冲击。近年大小非出售股份大部分都是通过大宗交易平台完成。一般投资者认为大宗交易一般和机构，“主力”“庄家”等概念有关。对中小投资者而言，这种交易对自己无关。而实际上，了解机构大手笔的买卖动态对投资者是有十分重要参考意义的。
 

  大宗交易的意向申报与交易（股票大宗交易如何操作）

 

  上交所提供大宗交易意向申报信息，买和卖都可以通过该系统发布买卖意向信息，联系卖家或买家。买卖标的，数量，价格，交易日期都有双方通过协商决定。下面就来看看大宗交易意向申报信息和交易的情况。

 

  [图表一]是2012年1月11日上深交所提供大宗交易意向申报信息[部分],有一位高先生以18.9元申报买入亿晶光电600537,1000万股。
 

 

  [图表二]是当日上交所提供大宗交易信息,当天真有他人以18.9元每股的价格出售120万股亿晶光电给高先生.这笔大宗交易是买方通过大宗交易意向申报买入信息，然后有卖方响应最终达成的一笔交易。实际上相当多大宗交易是买卖双方私下联系协商好后通过大宗交易平台进行交易的。

    有时大宗交易对于某庄家而言能够一笔交易就完成建仓目的。对大宗交易给以足够关注的一般投资者比较少。庄家利用这种交易平台建仓比从二级市场上收集筹码引起投资者的关注和影响更小。另外大宗交易买方买入一般都得到卖方的优惠折价。从近年大量大宗交易情况看，卖方以二级市场价格为基准折价10%左右出售是常见的。换而言之买方利用大宗交易买货既能快速甚至一笔交易就完成建仓，价格又能得到折价优惠，一买入就现实帐面盈利。

 

    笔者总结现时大宗交易的目的有几种

 

   1、 “大小非”快速出售套利其它机构接手

 

    2、机构与机构之间换庄倒仓交易

 

    3、机构对敲交易制造某种迷惑性假象

 

    买入方接手后的两种情况：

    一，以中长线投资为目标；

    二短线投机套利接手后马上通过二级市场卖出套利走人。

    笔者发现，大部分大宗交易成交过亿或几亿元的个股，一般目标股票在大宗交易后短期内盘口没有太多异常表现。而那些大宗交易成交千万元级别的个股，目标股票大宗交易后大部分短期内盘面就出现拉高出货，或者直接打压出货的痕迹。

 

    一般投资者了解大宗交易目的有其二：

    一、寻找跟庄操作机会；

    二、回避短线庄家利用大宗交易接手后马上就出货的风险。

    如大宗交易属大机构战略性入市做中长线投资，这意味着该股后市比较看好。如遇到大宗交易是短线机构入市折价拿货，拿货即拉高或直接打压出货赚取差价品种。这种情况投资者则要避而远之！如恰巧持有该股则要及时撤退，回避短线机构接手后出货直接导致价格下跌的风险。

 

    短线机构利用大宗交易接盘后即抛售套利个案详解