龙头股选股技巧：如何从热点炒作中，挖掘成长股？

　　会飞的猪or会飞的鹅？鹅会下蛋，猪会跑。

 

　　2015年9月以来，两市最给力的板块，无疑是新能源汽车、VR（虚拟现实），接着是16年2月开始的智能驾驶，到后来的oled，3D玻璃，物联网概念的轮番炒作。

 

　　但这几波炒作有一个明显的差别，锂电板块的走势穿越牛熊，其中不乏像天齐锂业、多氟多、当升科技等翻了5倍以上的大牛股，而别的板块持续性都较差。为什么会有这么大的差别？如果去看公司财报，你会发现，锂电板块的整体业绩在15年下半年开始井喷式增长，表现为股价节节攀高，短期看有人会不屑地说这不都是泡沫么？

 

　　真的是泡沫么？如果看动态市盈率，天齐34，多氟多47，别的也都在110以下，并且中报业绩仍保持高速增长，比如多氟多中报同比2500%，主要源于六氟磷酸锂价格上涨。这是一个摆在眼前的事实，如果因为短期的股价涨幅来定义泡沫显然是不合理的。反观其他几个板块，比如oled，当时炒作也是因为有消息称苹果8可能采用oled屏幕，让市场对于这一技术应用有了想象空间，但是相关公司的业绩表现平平，丝毫没有加速的迹象，整个板块目前的估值偏高。

 

　　也就是说，在资金关注的概念初期，我们尚且认为是炒作。风来了，猪都能飞起来，可风过了呢？原形毕露。同样的起点，终点却相去甚远，我们需要挖掘那些业绩翻转、加速的“炒作”，因为这恰恰是成长股涨幅的开端。

 

　　其实成长股的发掘是有规律可循的，首先是行业，其次是业绩。

 

　　新兴行业容易出大牛股，这个“新兴”是对于当时而言。比如12年兴起的互联网风口，催生出了BAT，A股的网宿科技（CDN节点），东方财富，同花顺（互联网金融服务软件）等，行业的风口成为了产业链优秀公司表现的舞台，而优秀公司的快速成长也促进了行业的发展。每一个时代的风口是不一样的，投资者其实和企业一样，谁能抓住行业的爆发、快速发展期，谁就更容易成功。

 

　　行业的爆发通常分为两类，一是需求的爆发，二是技术的更替。

 

　　第一种，主要是资源性行业，消费品行业等。比如新能源汽车行业，新能源的优势显而易见，更加环保，效率更高，很多可再生（太阳能、氢能）。未来，所有的汽车动力都将被新能源替代，这一点我想可以预见。目前市场上的新能源汽车主要是电动汽车，锂电池需求的增加，直接导致锂矿资源价格上涨，上游相关企业像天齐锂业、赣锋锂业、多氟多等直接受益，业绩从15年下半年开始爆发式增长，股价从9月初到目前平均涨了5倍。还有像血制品行业也是供不应求，博雅生物，华兰生物的股价也很强势。消费品行业，像14年底开始的牛股百润股份，预调鸡尾酒行业作为国内新兴行业，RIO的突然出现，迅速抓住消费者的眼球，供不应求，在业绩上呈现爆炸式增长。以及天润乳液，以其独特的新疆地理优势，在奶制品方面独具特色，新产品奶啤的出现，也是引爆了疆内市场，业绩也出现大幅上涨。

 

　　第二种，主要就是科技行业，比方说苹果公司，苹果手机颠覆了人们对于手机的认知，颠覆了整个手机行业，智能手机现在已经非常普遍，而苹果的股价也是在这些颠覆式产品出现之后，大幅上涨。科技的进步速度，远远超乎你的想象，当我们还在谈论大数据，云计算时，它已经融入了我们的生活。三聚环保的能源净化技术，网宿科技的CDN节点，都让其成为了各自行业的佼佼者，而当我们察觉的时候，或许已经错过了最快速的成长期。以史为鉴，发现其中的规律是件很有意思的事。其实各个领域的技术创新都可以作为挖掘牛股的依据，新技术的出现，往往会颠覆现有的行业，这是值得关注的机会。技术领域最容易出现一些炒作热点，很多人排斥概念炒作，认为那是讲故事，是纯粹投机，这一点我完全不同意，我认为热点的出现并不是空穴来风，比如说智能驾驶、物联网、虚拟现实、OLED、石墨烯，这些未来的方向，也许当下还不能实现，但2年后？5年后呢？新能源汽车的突然引爆，人工智能的快速发展，让我坚信如果是真实的需求，都将很快实现，永远不要怀疑科技的力量。我们需要对此保持敏锐的嗅觉，去挖掘真正的价值。

 

　　行业的爆发伴随的一定是龙头公司的业绩高增长，从热点中去挖掘行业动态，从公司业绩中去筛选出潜在的成长股标的，再进一步研究行业的情况（发展阶段，蓝海、红海？、产业链上下），行业中的竞争对手情况（各自的竞争优势，产品之间的关系），公司的管理层，业务（各业务占比、五力模型），业绩（毛利、净利、增速）市值（小于100亿市值为好）。

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