股票风险分类与仓位控制论述

拾荒网卖股 2018-07-18 16:06:22 868

　　仓位控制是实践中一门非常重要的操盘策略！大部分投资者对此没有太多的研究，甚至不少散户在这领域根本没有明确的意识。以至无论市场处于何种阶段何种状态都是满仓操作。实际上仓位控制的多样性就算是一般高手也未必真正理解它的意义。下面笔者谈谈个人在仓位控制方面的一些理解和做法。

　　系统性风险与非系统性风险

　　在谈仓位控制前，先来了解股票市场潜在的风险。股票市场风险首先分为两类：系统性风险与非系统性风险！

　　股票市场系统性风险是指金融从事金融活动，或交易所在的整个市场因外部因素冲击或内部因素牵连而发生剧烈波动、危机或瘫痪，使单个金融机构和个人不能幸免，从而遭受经济损失。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等等。这种风险是不能通过分散投资加以消除的，因此又被称为不可分散风险。又如严重危机事件、持续的高通货膨胀、特大自然灾害等都属于系统性风险范畴因素。

　　股票市场非系统性风险是指个别证券品种产生影响的风险，它通常由某一特殊的因素引起。与整个证券市场价格不存在系统全面联系，而只对个别或少数证券品种的收益产生影响，也称微观风险。具体包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。另外纯粹由于个股或个人自身因素引起的个股价格变化，以及由这种变化导致的收益的不确定性也属于非系统性风险。

　　非系统风险是一种可分散风险，可以通过投资多样化分散部分，同样通过仓位的控制也可以分散就控制好风险。