股票投资仓位管理三大招式

　　在《投资大白话》一书中，就股票组合的仓位管理问题，我通过集中和分散相结合的方式，进行了大量的分析和介绍。针对不同的人不同的投资阶段，我先后共给出了三套解决方案：

 

　　仓位管理第一套方案——“三要三不原则”.

 

　　所谓“三要三不原则”就是：投资者在做股票投资时，一定要留下孩子的奶粉钱，一定要留下老婆的化妆费，一定要留下的老人的医药费，千万不要卖房炒股，千万不要辞职炒股，千万不要借钱炒股。

 

　　“三要”的精髓一句话概括就是：余钱投资。“

 

　　三不”的精髓一句话概括就是：理性投资。

 

　　说白了，就是投资结果不能百分之百确定成功，所以我们投资活动一定要为自己预留空间。

 

　　也就是三个字的真经——留余地。

 

　　为了让“三要三不”原则更有操作性，我还对仓位管理提出了一个比较具体的量化标准，即：拿出不超过你积蓄的四分之一、最多不超过三分之一的部分进行投资。

 

　　这套方案，显然是为初入股市的、纯粹的投资小白准备的。

 

　　为什么建议投资小白留下那么大的投资余地——积蓄的四分之三或三分之二——呢？

 

　　主要基于以下几点考虑：

 

　　一是投资小白初涉股市，多为股市财富效应吸引。也就是说，股市不涨，小白不买股票；股市涨得不多，小白也不会买股票。等到他看到身边的人都买了，赚了好多钱再买，行情大多已到中后期了。

 

　　所以牛市中我经常在雪球长短帖中反复唠叨这样几句话：记住，你来晚了，这回牛市你注定赚不了钱的，你注定赔钱亏损的命，如果不是想来玩的，这次你就是来学习的，交点学费是应该的，所以好好学习，记住下次牛市才是你大展身手的时候。

 

　　二是投资小白初涉股市，投资知识一穷二白，哪怕他入市的时机在因缘巧合下处于股市最低点，他恐怕也很难在未来的牛市行情中赚到多少金钱财宝。他不懂股市是什么，他不知道股票的评价标准是什么，他亦没有零星半点的操作技巧，“一分钟满仓一分钟空仓”可能就是他的操作常态。行情好时赚不多，行情差时亏不少。所以，最终，极有可能还是以亏损告终。钱不知道是怎么挣来的，所以也经常在稀里糊涂中失去。这番道理，不啻股市，古今中外，并无二致。

 

　　三是投资小白初涉股市，最容易发生的是交易心态与持仓心理的扭曲。没有脑子，没有知识，没有经验，我谓之“股市三无人员”.赚的时候洋洋得意，以为是自己的本事，亏的时候跺脚骂娘，以为是天下人都在坑自己。这样的心态，是失衡的心态，是癫狂的心态，是覆亡的心态。“手有余粮，心中不慌”.所以，我建议给他留足留够过冬的钱粮。

 

　　四是投资小白初涉股市，很多人虽难免被收割、甚至被淘汰的命运，但更多的人一定会留在这个市场中，在磨难中聪明和成长起来。这部分人，既需要东山再起的勇气，更需要东山再起的资本。所谓“一分钱难倒英雄汉”,若有丰厚的家底在手，重新出发再整山河的底气就会足很多。

 

　　可以说，正是因为看透了大部分投资小白初涉股市的投资宿命，所以我告诫、甚至恨不得飞身阻拦他们不计后果前赴后继的疯狂投火行为——也正是因为看透了大部分投资小白初涉股市的投资宿命，所以我才会在作仓位建议时，给他们设计了一条可以重新出发和上路的方案。

 

　　我知道这番美意未必人人都能接受——事实上，我因此而得到了“话痨先生”的绰号——但佛度有缘人，我坚信，肯定有人会在我这絮絮叨叨的重复中受益。

 

　　一百个人中哪怕只有一个人相信，也是有意义的。而且我坚信，剩下的九十九人中，在栽了跟头后一定会有更多的人回到我的身边来，重新认识我当时的忠告——这份反思，笃定会让他们更深刻地认识和理解“三要三不”原则，从而改善、甚至拯救未来的投资之路。

 

　　四分之一或三分之一的妙处在于：在行情不好、大幅套牢或亏损之后，或者在你股市经验大幅增长、成熟之后，你还有足够的余钱进行加仓、补进。

 

　　莫说新手，就是老手，在困难时期，有余粮与没余粮，心理感受也是完全不一样的——好心态下与坏心态下，你所做的投资决策，极有可能会产生云泥之差！

 

　　这一点，不难理解吧？

 

　　

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