市场上基金品类众多，股票基金、债券基金、混合基金、开放式基金、封闭式基金等等，常常看得人云山雾罩的，那么这些基金到底是什么，定投又该选择什么基金呢？
不管那些一本正经枯燥乏味的概念，其实所谓基金就是一群人把钱凑起来，然后交给专家去投资，每个人按照自己出资的比例分享收益。
根据投资对象的不同，大致可以将基金分为四类。
1、货基，也就是货币型基金，主要投资于各种流动性强的短期债券，短期理财工具，以及现金。货基流动性强，风险小，有些货基几乎等同于现金。最典型的余额宝就是货币基金。
2、债基，也就是债券型基金，主要投资于国债、企业债、公司债等各类债券。债基收益略高于货币基金，风险较小。
3、股基，也就是股票型基金，主要投资各类公司的股票。股基风险较大，收益也相对更高，像股票市场一样波动性比较大。
4、混合基金，投资于股票和债券，自然地，混合基金的收益介于债基和股基之间，风险和波动性也在债基和股基之间。
那么定投该选择什么类型的基金呢？
是流动性强，波动性小的货基和债基，还是波动性大，风险和收益更高的股基和混合基金？
让我们回到基金定投的概念和优势：基金定投就是按照预先设置的期限和金额投资特定的基金，其优势在于依靠拉长投资期限来摊薄成本，平滑风险，其本质在于净值高的时候自动减少购买份额，在净值低时自动增加份额，在牛短熊长的环境下，就可以保证低净值时购买的份额更多，从而降低整体购买的成本。
稍微深入一些地思考，我们就会发现，定投策略有效的前提在于基金净值的变动，也就是说价格高低变化越厉害，定投策略的效果越明显。可以假设一种极端的情况，如果一只基金没有一丝波动，每天都是1.000元，那么定投和单次投资的效果是一样的。
基于此，答案已经很明显：定投应该选择净值波动性较大的基金。
以上四种类型的基金中，股票型基金和混合基金显然是最符合定投要具有波动性的特征的两种。
因此，定投最好选择波动性大的股票型基金和混合基金。
那么，到这里就为止了吗？
远远没有。
股票基金和混合型基金的本质无非就是把钱交给专家打理，投资的绩效直接取决于专家投资股票的水平，而我们前面说过，长期而言，能够取得大盘水平的股票投资者寥寥无几，这样的话，就很难保证我们投资股票基金能够获得满意的收益率。
那么有没有一种股票基金，不需要费心费力去选股择时，却又能够稳稳赚取满意的收益呢？
有，那就是巴菲特唯一多次在公开场合推荐的股票指数基金。
什么是股票指数基金？
股指基金就是复制指数，按照指数的成分股和比例去购买股票，这样基金的走势就和指数一样。
构成指数的成分股相对固定，也都是优秀的股票，而长期来看，大盘指数是向上走的。这样的话，就可以省心省力，同时获得较为满意的收益率。
巴菲特从来不推荐股票，但却数次在公开场合推荐股指基金，长期而言，能够战胜指数的投资者不到5%,但是依靠股指基金，却可以获取满意的收益。
而股指基金中，最适合普通投资者入门定投的就是沪深300,是从上海、深圳的股票市场中挑选出300只蓝筹股组成，属于宽基指数，基本覆盖了各行业中最优秀的公司，十分稳健，适合长期定投。
当然此外还有其他的成长股类，行业基金等，诸如中证500,上证50等等，以后会专门撰文比较其特点。
重点速递
1、根据投资对象不同，可以将基金分为货币基金、债券基金、股票基金和混合基金。
波动性：股基>混基>债基>货基
2、基金定投要选择波动性大的股票型基金和混合基金。
3、股票基金最适合定投的是股指基金。
4、最适合入门定投的是沪深300指数基金。
最后，让我们看看巴菲特是怎么说的（摘自网络）
巴菲特有个戒律，从不推荐任何股票和基金。 唯一的例外是一种基金，那就是指数基金。巴菲特曾多次在致股东的信中或者公开向投资者推荐指数基金。
1、如果投资人对任何行业和企业都一无所知，但对美国整体经济前景很有信心，愿意长期投资，这种情况下这类投资人应该进行广泛的分散投资。这类投资人应该分散持有大量不同行业的公司股份，并且分期分批购买。例如，通过透过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。一个非常奇怪的现象是，当“愚笨”的金钱了解到自己的缺陷之后，就再也不愚笨了。
2、对于各位的个人投资，我可以提供一点心得供大家参考，大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现，最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金。通过投资指数基金，在扣除管理费和其它费用之后，所获得的净投资收益率，肯定能够超过绝大多数投资专家。
3、约翰？鲍格尔是指数基金的创造者和布道者，他创立的先锋基金公司首次开发出指数基金产品，并通过指数基金成为全球最大的基金管理公司之一。约翰？鲍格尔在他1999年出版的《共同基金必胜法则》一书中强烈推荐投资指数基金：要想获得最大可能的市场收益率，就必须降低买入和持有基金的成本。而基民要做的，就是购买运行成本低、没有或很少有佣金的基金，尤其是低成本的指数基金，然后持有尽可能长的一段时间。巴菲特一直向普通投资者推荐购买指数基金，并且推荐鲍格尔创立的先锋基金公司旗下的指数基金。巴菲特对鲍格尔的《共同基金必胜法则》一书评价很高： “令人信服，非常中肯而切中时弊，这是每个投资者必读的书籍。通过持续不断的改革，鲍格尔为美国的投资者提供了更好的服务。”
4、那些收费非常低廉的指数基金（比如先锋基金公司旗下的指数基金）在产品设计上是非常适合投资者的，我认为，对于大多数想要投资股票的人来说，认购成本很低的指数基金是最理想的选择。
5、过去35年来，美国企业创造出非常优异的业绩，按理说股票投资者也应该相应取得优异的投资收益，只要大家以分散且低成本的方式投资所有美国企业即可分享其优异业绩。通过投资指数基金本来就可以让他们轻松分享美国企业创造的优异业绩。但绝大多数投资者很少投资指数基金，结果股票他们的投资业绩大多只是平平而已甚至亏得惨不忍睹。我认为主要有三个原因：第一，交易成本太高，投资者买入卖出过于频繁，或者在投资管理上费用支出过大；第二，进行投资组合管理决策是根据小道消息和市场潮流，而不是根据深思熟虑并且量化分析的公司评估；第三，盲目跟随市场追涨杀跌，在错误的时间进入或退出股市，比如在已经上涨相当长时间后进入股市，或是在盘整或下跌相当长时间后退出股市。投资人必须谨记，过于兴奋与过高成本是他们的敌人。而如果投资者一定要把握进出股市的时机，我的忠告是，当别人贪婪时恐惧，当别人恐惧时贪婪。
6、对于绝大多数没有时间研究上市公司基本面的中小投资者来说，成本低廉的指数基金是他们投资股市的最佳选择。“
我个人认为，个人投资者的最佳选择就是买入一只低成本的指数基金，并在一段时间里保持持续定期买入。因为这样你将会买入一个非常好的投资品种，事实上你买入一只指数基金就相当于同时买入了美国所有的行业。”
“如果你坚持长期持续定期买入指数基金，你可能不会买在最低点，但你同样也不会买在最高点。”
巴菲特说：“我个人认为，如果基金投资者的投资每年要被管理费等吃掉2%,那么你的投资收益率要赶上或者超过指数型基金将会十分困难。中小投资者安静地坐下来，通过持有指数基金轻松进行投资，时间过的越久，自然财富积累的越来越多。”
巴菲特说：“我并不反对ETF,但我确实认为，要战胜只收取几个基点（万分之一）管理费的指数基金是很困难的。买入指数型基金之后，你完全可以将其放在一边置之不理，下周或下个月也不会有人催促你进行买进卖出，股票经纪人也不会来忽悠你买进卖出。”
7、2008年5月3日在伯克希尔股东大会上 Tim Ferriss提问：“巴菲特先生，芒格先生，如何你是只有30来岁，没有什么其它经济依靠，只能靠一份全日制的工作来谋生，因此根本无法每天进行投资，假设你已经有些储蓄足够你一年半的生活开支，那么你攒的第一个一百万将会如何投资？麻烦你告诉我们具体投资的资产种类和配置比例。”
巴菲特哈哈一笑回答：“我会所有的钱都投资到一个低成本的追踪标准普尔500指数的指数基金，然后继续努力工作……把你所有的钱都投资到像先锋500指数基金那样的低成本的指数基金。”
芒格先生补充到：“那些专业投资者从这个系统中获得类似于赌场庄家似的暴利。他们根本不会给你买入指数基金的建议，因为这样做他们根本赚不到钱。专业投资者投资成功的秘诀是不要分散投资，但如果你是一个对投资一无所知的业余投资者，那么投资成功的秘诀是分散投资。
8、巴菲特个人和管理350亿美元资金主要投资于对冲基金的普罗蒂杰公司（Protégé）立下一个”十年之赌“.巴菲特断言一支标准普尔500指数基金未来十年内的收益将会”跑赢“普罗蒂杰公司精心选择的5只对冲基金。双方赌期为2008年1月1日至2017年12月31日，计算收益时必须考虑所有费用和交易成本。巴菲特下注大约32万美元，这笔资金已投资到零息国债上，预计赌约到期时将增值到100万美元，赌胜一方届时将把赢得的这一百万美元捐赠给自己选择的慈善事业。
巴菲特一向认为对冲基金收费过高，减少了投资者收益。他把对冲基金经理称作 ”2和20%那群人“,因为他们每年向投资者收取本金的2%作为管理费并收取盈利的20%作为分成。巴菲特说： ”对冲基金整体表现相当不错，但基金收取的费用拿走很大一部分回报。不管对冲基金经理做得好还是坏，人们都得向他们交纳很多费用。“一家网站援引巴菲特的话说：”从长期平均值来看，投资者购买成本较低的指数基金肯定比购买‘基金的基金’获得更多。“普罗蒂杰公司CEO赛德斯说，打赌意在使”投资领域积极管理和消极管理的优劣之争“告一段落。
作者：鹿西西的仙人 来源：雪球
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